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为什么宁可炸掉,也不能将房子降价卖给穷人?

1929年大萧条时期,资本家宁可将牛奶倒进海里,也不降价卖给穷人,这是所有人都熟知的事情。是什么原因让它们这么做哪?就就是经济学家费雪的债务通缩理论。

1929年美国股市暴跌,将费雪从巨富跌成了赤贫,所欠债务至死也未还清。当代很多人愿意听经济学家讲课,要警惕成为费雪这样的杯具。

成了赤贫之后的费雪,开始反思自己的失败,最终创造了债务通缩理论,并被世界所接受。

费雪的债务通缩理论,简单解释就是如下:

一个人经营一亩地,种的是稻谷,假定年产是1000斤,稻谷售价是5元/每斤,在保证可以销售出去的年景,他的账目如下。

假设种植一年的成本是2000元,销售收入就是5000元,不考虑税收等因素(考虑也是一样的),年利润就是3000元。

一亩土地是他的资产,资产的价值是多少哪?当然与年收益相关,可以认为是3000*10=3万元。

此时,如果他有2万元的负债,负债率就是67%,这是个正常的水平。

如果他将当年的利润用于归还债务,负债率就成为(2万元-3000元)/3万元=56.7%。

这种情形下,这个种植户的经营很正常,通过每年的经营活动可以化解身上的债务(这个债务可能是买地的时候欠下的)。让负债率不断下降。

现在,市场出现了变化,因为需求不足,必须降价才能将稻谷销售出去,假设需要降价20%才行(售价是4元/斤),看看情形会如何。

假设成本还是2000元,销售收入变成了4000元,利润是2000元,土地的价值变成了2000*10=2万元。

2万元的负债当然是不会变的,此时他的负债率成了2万元/2万元=100%,这个就不太正常了。

如果他将当年的经营利润用于还债,负债率就是(2万元-2000元)/2万元=90%。

这位老人家发现,自己努力了一年,负债率却从67%上升到了90-100%,这样经营下去,他无疑只能破产。

如果需要降价20%以上才能将产品销售出去,意味着负债率上涨更多,可能会立即破产!

要注意,没问题的企业和有问题的企业同时受到价格下跌的剧烈冲击,谁都没有例外。

这就是1929年大萧条的原理,随着价格暴跌,无论正常和不正常的企业的债务率集体暴涨,为了换取现金流只能进一步倾销商品,最终出现大量倒闭!而企业集中倒闭让失业率继续上升,需求继续下滑,形成恶性循环。这就是债务通缩理论的核心内容。

现在我们换一种做法:

社会上所有种植稻谷的人联合起来(注意“联合”两个字,这是垄断市场的行为。没有垄断,这种市场行为就不成立),所有种植户都将自己所生产的稻谷中的5%倒进大海(奶业的老板就是将牛奶倒进大海),以维持市场的供需平衡,让价格不变(售价还是5元/斤)。

此时,销售数量是1000*95%=950斤,销售收入是4750元,利润是2750元,资产价值是2750*10=2.75万元,负债率是2万元/2.75万元=72.7%,虽然债务率从67%上升到了72.7%,但上升的幅度低于第一种情形,暂时可以维持正常经营。如果将当年的经营利润(2750元)用于归还债务,他的负债率是(2万元-2750元)/2.75万元=62.7%,债务率还有所降低,通过正常的经营依旧还可以化解债务。

这种情形明显好于将全部稻谷降价销售。

这说明什么哪?

他把全部产品降价销售,让自己的债务率暴涨,把自己和所有企业都逼进了破产的地步!

如果集体将5%的商品倒进大海,自己还可以维持,甚至还可以好转!其它企业也一样。

这个家伙是种田的,但和经营牛奶厂的、开工厂的企业主、盖房子的地产商,等等,都是一个道理。如此也就清楚,为什么资本家宁可将牛奶倒进大海,也不原意降价卖给穷人,源于如果它们想活下来,需要这么做。

去年下半年开始,全球实物(汽车、手机等)、资产(主要是房屋)需求不足的现象越来越突出,这无疑就让所有人绷紧了神经,需求不足的现象一旦出现并持续、在经济学上就像黑云压城一样严峻。

由此,就有很多人说,现在是债务压力过大导致需求不足的时期,是典型的债务通缩理论发生作用的时期,未来将是通货紧缩。

这种想法是错误的。

债务通缩理论可以发生作用的前提是非垄断性市场,大家都只能选择降价销售,谁都无法垄断价格,这也是反托拉斯法的核心内涵。相反,有些国家的市场原本就是垄断的,比如,煤炭和石油是垄断的,它们必须控制价格不变(在这些基础行业开启价格战,会酿成所有行业的价格战,首先击垮的是财政,老赵当然不干。何况,为了增加财政掌控力,还要进行GONGJI测改革,给基础行业的价格点火。核心是支撑财政)。充其量将投放市场的数量减少一点,就可以控制价格。与煤炭石油类似的行业多数是最基础的行业,它们决定和左右着中下游商品的价格。中下游的厂商可以降价销售,在上游价格被控制之后,中下游降价就是自杀!或许有少部分愿意自杀,但估计多数还是害怕的。

所以,债务通缩理论在某些国家是不成立的,源于能源、供水供电、电讯、基础设施等都是垄断的,执行的是一种垄断价格。

相反,需求不足会导致通胀

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